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Cash flow

Le tableau ci-dessous présente les flux de trésorerie consolidés simplifiés. Les tableaux complets des flux de trésorerie consolidés sont disponibles dans nos documents de référence et rapports financiers semestriels.
 

Dette nette pour l’année 2011

Le Groupe a généré un cash flow opérationnel après besoin en fonds de roulement et avant coûts de restructuration de 10 002 millions d’euros, soit une diminution de 7,3% par rapport à 2010. Ce cash flow a largement permis de financer les investissements (1 644 millions d’euros), le dividende versé par Sanofi (1 372 millions d’euros), les rachats d’actions (1 074 millions d’euros) et les coûts de restructuration (707 millions d’euros). Les acquisitions et partenariats réalisés au cours de la période (pour un montant total de 14 079 millions d’euros) ont concerné principalement Genzyme (13 528 millions d’euros) et BMP Sunstone (377 millions d’euros), tandis que les ventes d’actifs (359 millions d’euros) ont concerné principalement la cession de Dermik (321 millions d’euros). Il en a résulté une augmentation de la dette nette qui, entre le 31 décembre 2010 et le 31 décembre 2011, est passée de 1 577 millions d’euros à 10 859 millions d’euros (dette de 14 983 millions d’euros, trésorerie de 4 124 millions d’euros).

  
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Variation de l’endettement net 2011 / 2010

Variation de l’endettement net 2011 / 2010
En millions d’eurosExercice 2011Exercice 2010
Résultat net des activités8 7959 215
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles1 1561 080
Plus ou moins values sur cessions d’actifs non courants nettes d’impôts(52)(111)
Autres éléments du résultat sans impact sur la trésorerie579550
Marge brute d’autofinancement*10 47810 734
Variation du besoin en fonds de roulement*(476)57
Acquisition d’immobilisations corporelles et logiciels(1 644)(1 349)
Cash flow libre*8 3589 442
Acquisition d’immobilisations incorporelles hors logiciels(138)(313)
Acquisition de titres, dette nette incluse**(14 079)(2 121)
Coûts de restructuration(707)(892)
Produits de cessions d’immobilisations corporelles, incorporelles et autres actifs non courants nets d’impôts359111
Augmentation de capital Sanofi7018
Dividendes Sanofi(1 372)(3 131)
Acquisition d’actions propres(1 074)(321)
Cessions d’actions propres, nettes d'impôts357
Autres éléments***(702)(299)
Variation de la dette nette(9 282)(2 551)

* Hors coûts de restructuration.
** Dont en 2011: impact de l’acquisition Genzyme -13 528 millions d’euros
*** Dont en 2011: incidence de change de – 754 millions d’euros sur l’endettement net

  
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Chiffres clés 2011

  • Cash-flow opérationnel : 10 002 millions d'€
  • Investissements : 1 644 millions d'€
  • Dividende Sanofi : 1 372 millions d'€
  • Coûts de restructuration : 707 millions d'€
  • Acquisitions et partenariats : 14 079 millions d'€
  • Rachat d'actions : 1 074  millions d'€
  • Dette financière nette au 31 décembre 2011 : 10 859 millions d'€
    (dette de 14 983 millions d’euros, trésorerie de 4 124 millions d’euros)

Pour plus d'informations, les tableaux des flux de trésorerie consolidés sont disponibles dans le Document de référence 2011 :

  
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Variation de l'endettement net 2010 / 2009

Variation de l'endettement net 2010 / 2009
Millions d’euros20102009
Résultat net des activités9 2158 629
Résultat net de l’activité Merial destinée à être échangée(418)(241)
Dividendes nets d'impôt de l'activité Merial destinée à être échangée497179
Amortissements et dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles1 003964
Plus ou moins values sur cessions d’actifs non courants nettes d’impôts(111)(25)
Autres éléments548668
Marge brute d’autofinancement*10 73410 174
Variation du besoin en fonds de roulement*(57)(1 283)
Acquisition d’immobilisations corporelles et logiciels(1 261)(1 460)
Cash flow libre*9 4167 431
Acquisition d’immobilisations incorporelles hors logiciels(312)(325)
Acquisition de titres, dette nette incluse(2 121)(6 334)
Coûts de restructuration(892)(376)
Produits de cessions d’immobilisations corporelles, incorporelles et autres actifs non courants nets d’impôts10685
Augmentation de capital sanofi-aventis18142
Dividendes sanofi-aventis(3 131)(2 872)
Acquisition d’actions propres(321)
Cessions d’actions propres, nettes d'impôts5726
Autres éléments(269)(103)
Variation de la dette nette**2 551(2 326)

* Hors coûts de restructuration.

** Compléments de prix et put-option non inclus dans la dette nette.

Chiffres clés 2010

  • Cash-flow opérationnel : 10 677 millions d'€
  • Investissements : 1 261 millions d'€
  • Dividende sanofi-aventis : 3 131 millions d'€
  • Coûts de restructuration : 892 millions d'€
  • Acquisitions : 2 121 millions d'€
  • Alliances : 312 millions d'€
  • Rachat d'actions : 321 millions d'€
  • Dette financière nette au 31 décembre 2010 : 1 577 millions d'€
    (dette de 8 042 millions d'€, trésorerie de 6 465 millions d'€)
 

Pour plus d'informations, les tableaux des flux de trésorerie consolidés sont disponibles dans le Document de référence 2010 :

  
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